鋼價(jià)繼續漲！分析師本周最新預測來(lái)啦~
發(fā)布時(shí)間:[2018-3-4 17:4:25] 瀏覽量:3327次
節后市場(chǎng)震蕩上行，從政策面來(lái)講，錯峰限產(chǎn)及“2+26”限產(chǎn)的常態(tài)及擴大將是全年上漲的主要推手，近期宏觀(guān)方面的數據也較為穩定。從黑色商品基本面來(lái)看，螺紋鋼依舊保持良好的上漲態(tài)勢，雖然總庫存在增加，但政策擾動(dòng)以及鋼廠(chǎng)銷(xiāo)售情況好起使得價(jià)格更具有向上的動(dòng)力，但鋼廠(chǎng)復產(chǎn)補庫，高品緊平衡，以及鋼材價(jià)格上升等因素依舊帶動(dòng)鐵礦石及原料價(jià)格的支撐。預計黑色市場(chǎng)本周仍將震蕩上行。
一、鋼材各品種情況
1.建筑鋼材
◆節后市場(chǎng)情況回顧
價(jià)格：節后國內市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格部分小幅上漲。分區域來(lái)看，華中、西南、西北以及山東、安徽等地有10-90元/噸不等漲幅，其余地區則以持穩為主。具體來(lái)看，上周為春節后首周，各地市場(chǎng)仍處假期氛圍，開(kāi)業(yè)商家較少，實(shí)際成交亦較為有限。
庫存：節后市場(chǎng)庫存大幅增加。截至22日，國內主要城市螺紋鋼、線(xiàn)材總庫存為1135.55萬(wàn)噸，環(huán)比節前(2018年2月8日)增加321.83萬(wàn)噸。分區域來(lái)看，西南、華東、華南地區庫存大幅增加，其余區域也增幅明顯。去年同期庫存在1112.82萬(wàn)噸，同比增幅2.04%。
◆節后鋼廠(chǎng)情況回顧
產(chǎn)量：截至2月22日螺紋鋼與線(xiàn)材產(chǎn)能利用率走勢出現分歧，螺紋鋼小幅下降，線(xiàn)材則微幅回升。螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量275.43萬(wàn)噸，較節前(2月8日)減少13.78萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率60.4%，較節前減少3.0%;線(xiàn)材實(shí)際周產(chǎn)量125.64萬(wàn)噸，較節前增加2.06萬(wàn)噸，周產(chǎn)能利用率56.0%，較節前增加0.9%。
庫存：節后全國建筑鋼材鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內建材庫存整體明顯增加，其中螺紋鋼庫存總量332.68萬(wàn)噸，較節前增加135.03萬(wàn)噸，增幅68.32%;線(xiàn)材總量111.08萬(wàn)噸，較節前增加57.63萬(wàn)噸，增幅107.82%。
就鋼廠(chǎng)反饋情況來(lái)看，雖廠(chǎng)廠(chǎng)內庫存大幅增加，但部分貨權已經(jīng)售出，節后資源逐步轉移到市場(chǎng)，銷(xiāo)售壓力整體尚可。
◆節后市場(chǎng)需求情況
成交量：上周市場(chǎng)商家陸續開(kāi)市營(yíng)業(yè)，下游多數并未復工，僅少數趕工期恢復采購。
2月24日，市場(chǎng)整體成交達到4.62萬(wàn)噸，遠不及正常水平。
據筆者了解，成交多集中在對未來(lái)價(jià)格走勢看好基礎上，中間商入市采購。
◆本周價(jià)格走勢預測：整體上漲
上周市場(chǎng)商家陸續開(kāi)市，下游尚未啟動(dòng)，有價(jià)無(wú)市。下游工地本周起陸續復工，預期需求可以迅速恢復，成交可以期待。節前市場(chǎng)商家冬儲情緒偏積極，目前市場(chǎng)心態(tài)整體樂(lè )觀(guān)，推漲情緒濃。節后市場(chǎng)庫存增加基本符合預期，庫存壓力尚可。期貨、原材料價(jià)格維持偏強運行態(tài)勢，鋼廠(chǎng)挺價(jià)意愿較強。從市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，市場(chǎng)心態(tài)整體良好，預計本周?chē)鴥冉ㄖ摬膬r(jià)格將整體上漲。
2.中厚板
◆基本面回顧之價(jià)格：價(jià)格小幅上漲
上周?chē)鴥戎邪迨袌?chǎng)價(jià)格漲跌互現，廣州漲幅最大，上漲60元/噸;沈陽(yáng)跌幅最大，下跌30元/噸。截止上周五收盤(pán)，從全國23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4449元/噸，與節前相比上漲13元/噸;20mm普板平均價(jià)格為4159元/噸，與節前相比上漲12元/噸;20mm低合金板平均價(jià)格為4312元/噸，與節前相比上漲12元/噸。
◆鋼廠(chǎng)面回顧：開(kāi)工率及達產(chǎn)率
本期監測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計65條產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際開(kāi)工條數48條，17條產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)，整體開(kāi)工率為73.85%，較節前減3.07%。本期鋼廠(chǎng)實(shí)際產(chǎn)量為104.15萬(wàn)噸，較節前減少4.15萬(wàn)噸，降幅3.83%;鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率本期為64.05%，較節前下降2.55%;本期鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內庫存為95.73萬(wàn)噸，較節前增加22.35萬(wàn)噸，增幅30.46%。
◆庫存面回顧：庫存總量大幅增加
上周全國中板庫存總量為125.87萬(wàn)噸，較上期(2018年2月9日)增加27.30萬(wàn)噸。與去年同期(2017年2月24日)相比增加0.17萬(wàn)噸。
◆鋼廠(chǎng)利潤情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆鋼廠(chǎng)利潤情況：存在小幅上漲
2月24日，中厚板盈利936元/噸，較節前917元/噸的盈利上漲19元/噸，漲幅2%。
◆造船業(yè)基本情況
中國船東在大型原油運輸船市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。
隨著(zhù)大型原油運輸船(VLCC)船東集中度日益上升，中國船企已經(jīng)成為VLCC市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。
據數據顯示，中國最大的兩家航運公司——中國能源運輸有限公司和中遠海運能源運輸股份有限公司共有83艘VLCC在運營(yíng)，另外還有19艘VLCC手持訂單。
目前五大船東所擁有的227艘VLCC船隊中，110艘為中國船廠(chǎng)建造，98艘為韓國船廠(chǎng)建造。
◆本周觀(guān)點(diǎn)：震蕩上行
目前鋼廠(chǎng)層面普遍反映的消息來(lái)看訂單偏樂(lè )觀(guān)，一般接單至3月份，部分接單至4月份。同時(shí)中間貿易商蓄水池作用顯著(zhù)，訂貨有明顯的增加。
下游方面節后短期隨著(zhù)需求的釋放，預計也會(huì )對價(jià)格持續走強起到對應的推動(dòng)。
綜合以上信息來(lái)看，市場(chǎng)整體價(jià)格預計以積極上漲為主。
3.冷熱軋
◆本周熱冷偏強震蕩熱軋上漲幅度20元/噸
上周4.75mm熱軋板卷全國均價(jià)4178元/噸，較節前上漲20元/噸;
上周1.0mm冷軋板卷全國均價(jià)4787元/噸，較節前上漲5元/噸。
◆上周長(cháng)板相對探漲現貨價(jià)差幾乎持平
截至2月24日，螺紋鋼全國均價(jià)較節前漲42元/噸至4176元/噸，價(jià)格幾乎與熱卷均價(jià)4178元/噸持平，螺卷價(jià)差基本為零。
◆節后熱冷軋庫存均顯攀升，熱軋尤為明顯
23日本網(wǎng)監測城市庫存，上周全國熱軋庫存總量為238.25萬(wàn)噸，較節前增加40.15萬(wàn)噸，較上月增加59.39萬(wàn)噸，較去年同期減少49.29萬(wàn)噸。
23日本網(wǎng)監測城市庫存，上周全國冷軋庫存總量為116.37萬(wàn)噸，較節前增加7.79萬(wàn)噸，較上月增加9.61萬(wàn)噸，較去年同期減少0.49萬(wàn)噸。
◆上周熱軋鋼廠(chǎng)產(chǎn)量庫、存均攀升
◆上周冷軋鋼廠(chǎng)產(chǎn)量降、庫存增
◆總結
熱軋：目前集港資源多是燕鋼、日照、承鋼、漣鋼、安豐、建龍等資源，開(kāi)市后港口資源陸續入庫，市場(chǎng)庫存明顯增加。據不完全統計，本周樂(lè )從熱軋板卷庫存為43.7萬(wàn)噸，較春節前增加8.9萬(wàn)噸。鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率維持回升態(tài)勢，預計在82%-83%之間;廠(chǎng)庫壓力逐步向社庫釋放;北方環(huán)保限產(chǎn)消息短期利好刺激作用仍存，節后熱卷現貨仍處于回升態(tài)勢當中。
冷軋：冷軋開(kāi)工及達產(chǎn)率多數屬于正常停產(chǎn)檢修，節后產(chǎn)量將因復產(chǎn)而得到回升。鋼廠(chǎng)庫存方面，與節前相比，廠(chǎng)庫增加最多的是華東地區，其次是華北地區;雖然年同比增加，但和去年節后第一周數據相比，廠(chǎng)庫減少4.2萬(wàn)噸。社會(huì )庫存方面，與節前相比，社庫增加最多的地區是華南華東華北，與去年節后的庫存相比，有所增加，但年同比基本無(wú)異。節后開(kāi)門(mén)紅行情有所抑制，但終歸短期仍將偏強震蕩。
二、鋼坯
◆上周全國鋼坯價(jià)格市場(chǎng)回顧
春節回歸首日，全國鋼坯市場(chǎng)以穩為主，唐山地區打破穩勢弱勢下跌，截至2月23日，唐山本地及昌黎普方坯主流出廠(chǎng)3590元/噸，較上一周五的3610元/噸降20元/噸，但周末起開(kāi)始上漲，截至今日累漲140元/噸至3730元/噸，現金含稅。
◆唐山鋼坯成本及利潤分析
調查結果顯示，上周唐山地區主流廠(chǎng)家平均不含稅鐵水成本為2046元/噸，鋼坯平均含稅成本為2830元/噸，較節前減少40元/噸，與2月23日的普方坯出廠(chǎng)價(jià)格3590元/噸相比，鋼企實(shí)際盈利平均水平約760元/噸，較節前漲20元/噸，鋼廠(chǎng)利潤小幅增加。
◆鋼坯市場(chǎng)供應情況—高爐生產(chǎn)情況
上周五我網(wǎng)統計唐山地區164座高爐中有80座檢修(含停產(chǎn))，檢修高爐容積合計64190m3;影響產(chǎn)量約126.95萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率52.30%，較上一周持平。剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在59.91%，較上一周持平。
◆鋼坯市場(chǎng)供應情況—鋼坯的供需變化
通過(guò)對唐山地區20多家近期有鋼坯外賣(mài)量的高爐企業(yè)進(jìn)行調查統計，上周唐山及秦皇島昌黎地區鋼企鋼坯日外賣(mài)量約4.92萬(wàn)噸，較節前增加0.47萬(wàn)噸。唐山地區調坯軋鋼廠(chǎng)平均日消耗鋼坯量約1.25萬(wàn)噸，較節前下降4.34萬(wàn)噸。近兩日軋鋼廠(chǎng)陸續恢復生產(chǎn)，鋼坯需求逐漸提升。
◆唐山主流倉儲鋼坯庫存變化
2月23日唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存111.5萬(wàn)噸，較節前(2月13日)統計增15.1萬(wàn)噸，較2月9日統計增加24.6萬(wàn)噸，增幅28.3%，較2017年春節后峰值相比增加9.68萬(wàn)噸。
上周調查唐山28家樣本調坯軋鋼廠(chǎng)合計鋼坯庫存37.2萬(wàn)噸，較節前統計增加4.9萬(wàn)噸。從軋鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內庫存變化看，多數廠(chǎng)家廠(chǎng)內鋼坯庫存較節前無(wú)明顯變化，部分庫存增長(cháng)明顯，原因在于鋼坯協(xié)議量每天正常接收，另外個(gè)別廠(chǎng)家節前停產(chǎn)，節后有復產(chǎn)需求，進(jìn)而增大庫存持有量以維持正常生產(chǎn)。
◆下游調坯軋鋼廠(chǎng)開(kāi)工情況
唐山地區71條型鋼生產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)際開(kāi)工產(chǎn)線(xiàn)15條，整體開(kāi)工率為21.13%，較上一周上升15.50%。型材產(chǎn)能利用率為18.81%，較上一周下降13.33%。
上周唐山25家145帶鋼廠(chǎng)30條帶鋼線(xiàn)中，22條檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量27.75萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為31.06%較上一周增長(cháng)6.96%，8條帶鋼線(xiàn)正常生產(chǎn)，開(kāi)工率為26.67%，較上一周增長(cháng)6.67%。
據統計，上周唐山20家232系列帶鋼廠(chǎng)28條帶鋼生產(chǎn)線(xiàn)中，12條帶鋼線(xiàn)檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量29.17萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為47.39%，較上一周下降0.27%，16條帶鋼線(xiàn)開(kāi)工生產(chǎn)，開(kāi)工率57.14%，較上一周下降3.57%。
◆市場(chǎng)趨勢預測
政策面：征求意見(jiàn)稿：唐山市將在2018年3月16日至2018年11月14日非采暖季期間共244天繼續實(shí)施錯峰限產(chǎn)，基礎限產(chǎn)比例10%-15%，其余進(jìn)行動(dòng)態(tài)限產(chǎn)，總限產(chǎn)任務(wù)987.5萬(wàn)噸。一定程度提振了市場(chǎng)。
春節回歸首日鋼市出現弱勢調整局面，后受環(huán)保限產(chǎn)消息刺激，各品種出現止跌反彈現象，在期鋼強勢沖高趨勢下，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉。但考慮到市場(chǎng)實(shí)際需求并未完全啟動(dòng)，消息刺激效應能否持續還需依賴(lài)真正需求的復蘇，市場(chǎng)整體趨勢有待進(jìn)一步觀(guān)察，或有一定回調預期，不過(guò)價(jià)格得以止跌之后，市場(chǎng)心態(tài)得到一定支撐，短期價(jià)格堅挺為主。
三.廢鋼
◆廢鋼價(jià)格指數微漲
截至2月24日，廢鋼價(jià)格指數為2317.4，較節前漲0.32%;較上月同期漲1.28%;較去年同期漲31.99%。
◆上周全國主流地區廢鋼價(jià)格穩中有漲
節后國內普碳廢鋼市場(chǎng)整體穩中趨強運行，尤其華北、東北地區強勢上行。北方地區大部分鋼廠(chǎng)因到貨情況不理想，紛紛提價(jià)以換取到貨。春節期間，鋼廠(chǎng)以消耗前期庫存為主，目前主要是補庫需求。目前大部分商家尚未開(kāi)市，市場(chǎng)盼漲情緒濃厚。目前全國均價(jià)2087元/噸，較節前漲24元/噸，不含稅價(jià)。
◆全國主流鋼廠(chǎng)廢鋼庫存總量大幅下降
截至上周五，61家鋼廠(chǎng)廢鋼同口徑統計，庫存總量309.26萬(wàn)噸，較節前減少103.14萬(wàn)噸，降幅為25.01%。
◆廢鋼與普鋼價(jià)指差略有擴大
據24日數據顯示，普鋼價(jià)格指數4269.1，廢鋼價(jià)格指數2317.4，目前兩者價(jià)格指數差為1951.7，節前價(jià)差為1919.79，價(jià)差較節前擴大22.06。
◆廢鋼、鋼坯、生鐵價(jià)格走勢比較
與節后生鐵節后漲勢明顯，鋼坯大幅上漲相比，廢鋼略顯平靜;廢鋼與生鐵價(jià)差增大70元/噸，與鋼坯價(jià)差增大130元/噸。
◆電弧爐開(kāi)工率及利用率雙降
截止2月22日，調查全國53家獨立電弧爐鋼廠(chǎng)，平均開(kāi)工率為37.03%,較9日降19.24%;產(chǎn)能利用率為31.13%,較9日降16.7%。
◆本周觀(guān)點(diǎn)：穩中上行
節日期間廢鋼庫存大幅下降，各鋼廠(chǎng)補庫在即;廢鋼市場(chǎng)尚未完全開(kāi)市，資源緊張，商家漲價(jià)預期強烈;成材大幅上行，等對廢鋼商家的漲價(jià)情緒起到推波助瀾的作用廢鋼依然有一定的價(jià)格優(yōu)勢。
綜上，國內廢鋼市場(chǎng)本周將穩中上揚，幅度在0-100元/噸不等，個(gè)別低位鋼廠(chǎng)將大幅補漲。
